Никита Митрофанов. Почему россияне продолжают брать кредиты, несмотря на высокие ставки

С августа ключевая ставка выросла более чем в 2 раза, ставки по кредитам в банках — еще больше, но объемы выдачи не сильно упали. Почему закредитованность населения растет? Ответ на этот вопрос прозвучал в пятницу на пресс-конференции ЦБ РФ.

Думаю, ни для никого не станет открытием то, что население боится потерять покупательную силу своих сбережений, а также тот факт, что личная инфляция может быть в разы выше официальной росстатовской. В такой ситуации люди попросту вычитают показатель личной инфляции из ставки по кредиту и получают не такую большую разницу, чтобы решить эти деньги не тратить. Во многом по этой причине люди стараются потратить свои сбережения на бытовую технику, купив пять телевизоров в надежде их перепродать дороже через год. Либо берут кредиты, поскольку понимают, что пока будут копить на покупку товара, его цена взлетит примерно на банковскую процентную ставку.

И тут возникает вопрос и к расчету официальной инфляции, и к мерам ЦБ, которые призваны охладить рынок кредитования. Сразу оговорюсь, что я также не верю в реальную инфляцию около 20%, а вот в 10-12% — вполне.

По поводу мер — по большому счету, высокая ключевая ставка и нормы резервирования кредитов должны делать свое дело. Один механизм должен мотивировать людей больше экономить, а другой — меньше выдавать кредитов в банках. Однако льготные программы ломают эту логику, становясь еще более желанным продуктом в эпоху высокого ключа. А нормы резервирования, как оказалось, могут обходить микрофинансовые организации, выдающие клиентам с высокой кредитной нагрузкой займы до 10 тысяч рублей, которые можно не резервировать так, как требуется в случае большого займа.

Никита Митрофанов, экономист, автор Telegram-канала «Китайская угроза»