Telegram-канал «Незыгарь». На что уходят потребительские кредиты в России?

Потребительское кредитование растет параллельно с сокращением реального потребительского спроса, что внушает серьезные опасения.

1. ЦБ сообщает, что сохраняется сравнительно высокий рост потребительского кредитования: в апреле +1,2%, в мае +1,7%, есть вероятность, что рост продолжится и в июне. При этом, по данным ЦБ, показатели кредитного качества портфеля пока остаются стабильными: просроченная задолженность по розничному кредитованию в мае выросла незначительно — на 1,4%, или на 17 млрд руб.; также по апрелю не изменилась доля проблемных кредитов, она сохраняется в необеспеченном потребительском и ипотечном кредитовании на уровне 8,7% и 0,6% соответственно.

ЦБ объясняет рост «сохранением высокой потребительской активности», «более мягкой кредитной политикой банков», а также стремлением банков выдать побольше кредитов до 1 июля, когда ужесточатся макропруденциальные лимиты.

В то же время отмечается, что «вызывает опасения» прирост потребительского кредитования за последние 12 месяцев, с учетом списаний и продаж, на 13%, в то время как номинальный рост заработной платы составил только 11%.

2. Опросы, проводимые Росстатом, говорят об улучшении потребительских настроений и ожиданий населения РФ во всех возрастных группах: индекс потребительской уверенности во втором квартале вырос на 3 п. п. и достиг максимума с «доковидного» первого квартала 2020 года.

Однако вместе с тем, по данным «Сбериндекса», расходы домохозяйств на товары и услуги во втором квартале 2023-го стали расти заметно медленнее, чем в первом. В результате сокращение реального потребительского спроса в мае могло составить 1,5–2% м/м с учетом сезонности. Аналогичная картина наблюдается в июне: сокращение порядка 1,5–2% м/м с учетом сезонности. Да и снижение оптимизма розничной торговли и производителей потребительских товаров, которые отмечаются в июньском мониторинге предприятий ЦБ, также, вероятнее всего, говорят о падении потребительского спроса.

3. В результате наблюдается весьма тревожная картина: потребительское кредитование растет вместе со снижением потребительского спроса. Денежные средства, получаемые по потребительским кредитам, либо направляются на цели, не связанные с потреблением, либо не позволяют его увеличить.

Вариантом направления денежных средств на иные цели может быть формирование за счет них первоначального взноса по ипотеке. Темпы роста ипотеки последние три месяца сохранялись на высоком уровне: +2,1-2,2%. Рост в мае наблюдался за счет ипотеки с господдержкой (на 9% м/м) при одновременном падении выдачи рыночной ипотеки (на 3% м/м). Банки были также весьма заинтересованы в активизации выдачи ипотеки по госпрограммам с низким первоначальным взносом до ужесточения подхода по применению макропруденциальных надбавок к таким кредитам с 01.06.2023, так что могли оказывать на клиентов серьезное влияние.

Другой вариант — обеспечение привычного уровня жизни за счет кредитных средств отдельными группами лиц, доходы которых не выросли по сравнению с прошлым годом. По информации с мест, на некоторых предприятиях, где формально происходит повышение зарплат, фактически увеличиваются выплаты руководству при сокращении доплат рабочим и ИТР. В результате реальные доходы отдельных групп населения могут даже сокращаться по сравнению с прошлым годом.

Telegram-канал «Незыгарь»