Telegram-канал «Незыгарь». Стоит ли вкладываться в юани?

Вклады в юанях активно продвигаются для физических лиц, в то время как использование юаней для хранения российских резервов подвергается сомнению.

Многие банки активно предлагают депозиты в юанях, а представляющие их интересы «эксперты» советуют держать в этой валюте 20-30% валютного портфеля. В то же время уже представители профильного комитета Госдумы высказываются против использования юаня в качестве приоритетной валюты для хранения российских резервов.

По оптимистичным прогнозам, портфель депозитов в китайской валюте по итогам 2023 года превысит 10 млрд юаней. С учетом ожидания роста общей суммы депозитов на 5-6%, доля подобных вкладов составит порядка 0,3% от всех депозитов. Более значимой доля вкладов в юанях становится при сопоставлении со всеми валютными депозитами населения (1%) или с валютными депозитами в российских банках (3%).

Основной фактор временной привлекательности вкладов в юанях понятен: представители большинства банков утверждают, что они пользовались популярностью у клиентов, которые хотели конвертировать уже имеющиеся депозиты в долларах или евро после введения банками комиссии за хранение валют «недружественных стран». Произошла своеобразная «добровольная» конвертация в доступную на тот момент иностранную валюту.

Экономическая эффективность вкладов в юани весьма сомнительна. При процентах по вкладам, не превышающих в основном 3% годовых, падение курса юаня относительно рубля за 2022 год составило 15%.

Значение его роли в международных расчетах также невысоко — по данным СВИФТ, доля юаня составляет около 2%, так что говорить об альтернативе доллару или евро не приходится. Против увеличения его доли в расчетах и резервах периодически высказывается Народный банк Китая. Дополнительно, для российских банков заработок на юане является слишком сложным, так как спектр возможностей его вложений, приносящих процентный доход, весьма ограничен.

Понимание этих фактов гражданами и их реальные предпочтения в полной мере отражены в статистике валютных депозитов. Если на 01.01.2022 валютные депозиты в российских и зарубежных банках суммарно составляли 9,1 трлн руб., то на 01.01.2023 их сумма выросла до 10,5 трлн руб., и в произошедшем увеличении доля юаня ничтожна. Те, кто имел возможность перевести валютный вклад не в юани, а в банк за рубежом, осуществил это: из указанных сумм на зарубежные банки приходилось 2,3 трлн руб. в начале 2022-го и 6,6 трлн руб. — по итогам года.

Вероятно, потенциал замещения юанем «токсичных» валют у населения практически исчерпан. Кампании отдельных банков по продвижению юаневых вкладов вряд ли вызовут прирост вкладчиков. Возможные колебания курса юаня, которые приведут к потерям имеющихся вкладчиков, в дальнейшем еще больше снизят востребованность этого продукта.

Понятно желание ЦБ преувеличить значение юаня и свои усилия в деле ухода от использования «токсичных» валют, а коммерческих банков — заработать на волне этого хайпа. Но представляется, что никаких реальных результатов, выраженных в дальнейшем росте юаневых вкладов или увеличении объемов выданных юаневых кредитов, ждать не приходится.

Telegram-канал «Незыгарь»