«Токсичные и бешеные» — почему доллар и евро так резко рванули вверх

Курсы доллара и евро продолжают резко расти, стремясь повторить рекорды конца весны. Отечественная валюта падает и в паре с китайским юанем, правда, на удивление, не так сильно — к отметкам конца июня.

По этой причине некоторые торговцы импортными товарами (в частности, смартфонами и другими электронными гаджетами из Китая), уже предупредили клиентов, что будут пересчитывать свои прейскуранты.

Официальный курс на 14 августа

Как сообщил «РосБалт», Банк России вечером во вторник также резко повысил курсы евро (почти на 4 рубля) и доллара (почти на 3 рубля).

На 14 августа курсы основных валют ЦБ установил на следующих отметках:

• Доллар — 92,6592 рубля, рост на 3,01%;
• Евро — 100,559 рубля, рост на 4,01%;
• Юань — 12,0233 рубля, рост на 1,4%;
• Гонконгский доллар — 11,9176 рубля, рост на 3,09%.

Рубль начал дешеветь еще на прошлой неделе. Тревожный сигнал прозвучал в минувший понедельник, когда евро вырос сразу на полтора рубля, а доллар на два. И вот, теперь рубль де-факто откатился к позициям второй половины весны этого года, ведь европейская валюта не поднималась выше 100 рублей с 19 апреля, а американская не превышала 92 рубля с 3 мая.

Ситуация в обменниках Петербурга

По данным финансового маркетплейса «Сравни» на утро среды, самые выгодные условия по покупке доллара США предлагает «Газэнергобанк» (94,00 рубля), по продаже — Банк Оранжевый (88,50 рубля).

С обменом евро ситуация следующая: лучшая покупка — банк «Приморье» (98,50 рубля), лучшая продажа — «Газэнергобанк» (90,50 рубля).

Наконец, китайский юань с наибольшей прибылью можно купить в «Камкомбанке» (12,78 рубля), а продать в СДМ-Банке (12,11 рубля).

Объяснения и прогнозы экспертов

«Прекращение торгов валютами недружественных стран на биржевом рынке привело к изменению методов определения Центробанком курсов доллара и евро. Сейчас при определении официальных курсов регулятор опирается на банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов. При этом юань продолжает торговаться на валютной секции Московской биржи, и определение официального курса китайской валюты происходит на данных биржи», — отмечает главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич.

Причины роста курсов «токсичных валют» (доллара и евро) аналитики связывают не только с восстановлением импорта и снижением экспорта из-за санкций, но и с замедлением роста ВВП. Кроме того, заметную роль играет сокращение нормы обязательной продажи валютной выручки для экспортеров.

«Крепкий курс рубля прежде всего снижает доходы госбюджета. Именно для выправления этой проблемы правительство уже дважды за лето снижало требование по объемам обязательной продажи валюты экспортерами», — говорит ведущий аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин.

Когда какой-то актив растет в цене, логично предположить, что баланс спроса и предложения смещается в пользу покупателей.

«Скорее всего, на внебиржевом рынке ощущается острый дефицит предложения токсичных валют — ликвидности не достает и спрос не может быть удовлетворен без значительного изменения курса. На биржевом рынке такого дисбаланса нет на фоне пониженного спроса на валюту под импорт за счет высоких ставок ЦБ, проблем с расчетами, а также повышенного предложения юаня в рамках реализации бюджетного механизма на август: продажи ЦБ возросли в два раза. Тем не менее ситуация в долларе и евро может носить временный характер, к концу лета их курсы вернутся в рамки боковика — 84–89 для доллара и 90–95 по евро. По биржевому юаню потрясений не ожидается и далее», — прогнозирует эксперт «БКС Экспресс» Михаил Зельцер.

Как теперь определяется курс доллара

Последние два месяца из-за введения санкций против Мосбиржи ЦБ РФ использует для расчета курса доллара данные банков на 15:30. Согласно комментариям регулятора, уже в мае доля внебиржевого рынка в общем объеме торгов составила 58%, поэтому новый способ расчета вполне релевантен. Именно на него ориентируются в расчетах фьючерсы, и другие финансовые инструменты.

Контекст. Вечером 12 июня 2024 года стало известно, что санкционное подразделение Минфина США (OFAC) ввело блокирующие ограничительные меры против Мосбиржи и входящих в ее группу Национального расчетного депозитария (НРД) и Национального клирингового центра (НКЦ), который выступает основным контрагентом при заключении сделок на российском финансовом рынке. Днем позже аналогичное решение приняла Великобритания. В итоге Мосбиржа была вынуждена прекратить торги валютными парами с долларом и евро.

В «БКС Мир Инвестиций» напоминают, что еще одним способом определения курса доллара к рублю являются фьючерсы на торговую пару доллар-рубль. Актуальных фьючерса два: доллар/рубль, который отражает цену $1000 в рублях (поэтому для расчета рублевого курса $1, следует поделить стоимость контракта на 1000) и так называемый «вечный фьючерс» — однодневный фьючерсный контракт с автопролонгацией

Важно помнить, что поскольку фьючерсы являются биржевыми инструментами, то их цена определятся балансом спроса и предложения, в связи с этим расчетные цены при приведении могут разниться.

Кроме того, следить за динамикой курса можно и на рынке Forex. Так как это не биржевой рынок, котировки у разных источников там также немного отличаются.

Наконец, рассчитать курс доллара к рублю можно при помощи кросс-валютных пар FOREX. Например, отталкиваясь от курса доллара к юаню, но с поправкой на биржевой курс юаня к рублю с расчетами «завтра».

Как уже отмечал «Росбалт», решение США внести в санкционные списки еще и Мосбиржу ни что иное, как открытая попытка еще больше изолировать нашу страну от международной финансовой системы, базирующейся на долларе. Для этого Россию хотят лишить существующей у нее с 1992 года возможности устанавливать биржевой курс рубля к главной мировой резервной валюте (подробнее читайте в статье «Санкции против Мосбиржи: рублю найдут правильный курс»).

Михаил Макаров