Как Freedom Holding Турлов вырос до экосистемы и завоевал доверие в мире

Сегодня этот холдинг работает уже в 16 странах и обслуживает более 434 тыс. клиентов. Разбираемся, до чего на сегодняшний момент доросла компания, созданная 15 лет назад, и что у нее в планах.

Казахстан как лаборатория уникальных продуктов

Бизнес в Казахстане был открыт в 2012 году. Сегодня на него приходится более половины общих доходов группы за последние 15 месяцев (согласно последней годовой и квартальной отчетности на 30 сентября 2023 года). Здесь холдинг построил настоящую экосистему, с финансовыми и lifestyle продуктами. Эта страна, как говорит основатель и CEO холдинга Тимур Турлов, стала настоящей лабораторией для компании — здесь придумываются и обкатываются самые инновационные и технологичные продукты на рынке.

Брокерская деятельность представлена двумя компаниями. Первая работает по местным законам — АО «Фридом Финанс», дает доступ к казахстанским биржам KASE и AIX. Роль Freedom Finance для страны трудно переоценить — приход компании дал мощный толчок развитию фондового рынка, который долгое время был «в спячке». Число инвесторов в Казахстане растет — высокий уровень цифровизации государственных услуг и частного финансового сектора создали благоприятные условия для этого.

Брокер в Казахстане обслуживает более 220 тыс. человек, офисы в 13 городах. Согласно прогнозу компании, к 2026 году ожидается рост клиентов до 977 тыс. Из значимых планов — запуск новых продуктов, включая опционы и фьючерсы, получение лицензии на коллективные инвестиции, развитие фондов недвижимости.

Второй брокер — Freedom Finance Global — работает по английскому праву в рамках международного финцентра в Астане. Он предоставляет прямой доступ к биржам США (Нью-Йорской фондовая биржа, Nasdaq), а также другим мировым площадкам (Лондонская, Франкфуртская, Гонконгская фондовые биржи).

Собственная торговая платформа компании — Tradernet — продолжает совершенствоваться. Приложение работает на 16 языках, поддержка клиентов также мультиязычная. Tradernet использует передовые технологии, в том числе искусственный интеллект. Так, ИИ уже генерирует описание компаний, подбирает конкурентов, а также «чувствует» тональность новостей, помечая их соответствующим цветом. В планах внедрение собственного безопасного чата Freedom Сhat, в котором будет интегрирована поддержка с помощью ИИ, чтобы клиент мог оперативно получить ответ на самые распространенные вопросы.

Freedom Bank стал ядром в этой экосистеме. За 2,5 года он поднялся на 8 позицию (с 20-й) в рейтинге крупнейших банков Казахстана, увеличив свои активы с $196 млн до $4,4 млрд. Темп роста за эти годы более 200%. Основными двигателями роста стали цифровая ипотека (выдано 14 тыс. займов на сумму $488,8 млн) и цифровое автокредитование (более 19 тыс. кредитов на $310,7 млн). Получить средства онлайн после быстрой проверки теперь можно и для малого и среднего бизнеса (МСБ): уже выдано займов на $241,1 млн. «Мы сократили время прохождения клиентского пути со стандартных 14 дней до 24 часов. Рекордное время от подачи заявки до подписания договора — 32 минуты, до поступления денег — 4 часа», — рассказывает CEO.

Банк приносит устойчивую прибыль холдингу — за второй квартал 2024 финансового года (с окончанием 30 сентября 2023 года) $167 млн. «Сейчас по структуре баланса и выручки мы скорее становимся банковской группой, чем брокерской», — отмечает Турлов. В планах — докапиталиация банка, так большее количество ликвидности позволит ускорить темы кредитования малого и среднего бизнеса, спрос на которое огромный. При этом и сейчас вся прибыль в стране реинвестируется в проекты развития в Казахстане. Число клиентов банка сейчас около 1 млн, к 2025 году ожидается более 3 млн, к 2026 году — 6,5 млн.

Финансовый пазл был бы неполным без Freedom Pay. Более 900 компаний уже работают с платёжной системой холдинга. Сервис создает «бесшовный» и удобный путь для того, чтобы как можно больше пользователей доходили до совершения покупки. Недавно система вышла и на рынок Узбекистана.

Страховые компании холдинга — Freedom Life и Freedom Insurance. За второй квартал 2024 финансового года доходы от страховой деятельности увеличились на 121%, до $58 млн. Эту сферу тоже не обошла цифровизация. Компания сейчас предоставляет не только оформление страховки онлайн (интегрирована с государственной базой данных), но и получение выплат без посещения офиса. Совместная работа с банком и с Freedom Рay уже позволила продавать страхование клиентам по ипотеке и автокредитам.

В 2022 году в Freedom Insurance вошли приобретенные активы компании «Лондон-Алматы», количество клиентов выросло до 300 тыс. В итоге Freedom Finance Insurance занимает место в пятерке лидеров страхового рынка по объему активов. Стратегические планы — занять в течение 3 лет 20% рынка розничного страхования в стране, вырасти до 1 млн клиентов.

В этом году в экосистеме появилась еще одна компания — оператор связи Freedom Telecom. Привела «Фридом» в этот сектор огромная потребность казахстанцев в качественной, доступной и надежной связи. В планах — создание оператора связи 5G, построение оптоволоконных сетей, в целом создание инфраструктуры для радикального повышения качества доступного фиксированного и мобильного интернета в Казахстане. Телеком станет и важной точка роста и для клиентской базы банка. «Вся экономика будущего — это экономика услуг. Мы молодая нация и мы технооптимистическая нация. Чем больше будет доступность связи и цифровых сервисов, тем меньше будет и несправедливости обществе», — заявляет Тимур Турлов.

Нацеленность на расширение экосистемы и lifestyle-сервисов подтверждается в приобретениях компании: онлайн-продавец билетов Ticketon, фуд-тех платформа Arbuz.kz, авиасервисы Aviata и Choco Travel. Также несколько лет успешно работает Freedom Mobile — салоны по продаже смартфонов. Всего в разные компании и стартапы в Казахстане холдинг вложил более $100 млн.

Вся экосистема в Казахстане обслуживает сейчас примерно 7 миллионов человек через разные сервисы. Именно консолидация компаний в экосистему позволяет хорошо знать своего клиента и предлагать ему именно те продукты, которые нужны. Компания может экономить на кредитных рисках, за счет чего уменьшать ставки финансирования для клиентов и бизнеса, а с другой стороны — снижает риски и издержки для себя при привлечении новых пользователей.

«Мы наблюдаем активное проникновение цифровизации во все финансовые продукты, которые предлагаем клиентам — от банкинга и страхования до брокериджа и лайфстайл-индустрий, — отмечает Тимур Турлов. — У Казахстана и у нашей компании уникальная позиция: мы можем и должны интегрировать и наши бизнес-направления, и регионы присутствия, с тем чтобы создавать выгоды для клиентов по всему миру». При этом создание ценности для казахстанцев остается прерогативой компании, также заявляет он.

Расширяя внимание до всего Центральноазиатского региона, который можно назвать домашним для холдинга, отметим, что «Фридом» уже активно развивает брокерский бизнес в Кыргызстане и Узбекистане. Весь этот сегмент принес за второй квартал 2024 фингода $387,2 млн. Из планов тут — открыть банк в Таджикистане.

Международное направление

«У нас нет шанса быть локальной компанией, сила Freedom в умении интегрировать продукты», — уверен Турлов. У компании уже отличные результаты по развитию в Европе и США, а также амбициозные планы по выходу на новые рынки. Географическая диверсификация бизнеса — одна из ключевых ценностей, как и строительство финансовых мостов между странами и континентами. В последнем году холдингу удалось укрепить свою позицию как глобальному игроку в этой сфере.

«Фридом Финанс» делает ставку на технологии, которые позволят быстро разворачивать бизнесы в любой юрисдикции и подключать их к уже выстроенной инфраструктуре. Компания будет расширять свое присутствие на западных рынках. Сейчас они приносят ей около 10% совокупного дохода.

Freedom Finance Europe обслуживает более 210 тыс. клиентов из Европы. Выручка Freedom Finance Europe за второй квартал 2024 ф. г. составила $38 млн. Холдинг представлен в семи странах (Кипр, Испания, Франция, Германия, Италия, Польша, Греция) и планирует открыть еще семь офисов в текущем году. Это предоставит новые точки привлечения клиентов и позволит укрепить позиции на рынке.

Компания также активно развивает свою инфраструктуру, работая над получением членства на крупнейших европейских биржах (в этом году вышла на Афинскую фондовую биржу). Freedom Finance Europe уже член Euroclear, крупнейшего международного центрального депозитария ценных бумаг, а также работает над получением членства на крупнейшей в Европе Лондонской фондовой бирже (LSE) и в центральном депозитарии рынка Великобритании (CREST UK).

В США Freedom Holding сфокусирован на инвестиционно-банковской деятельности. Здесь выстраивание инфраструктуры идет активно несколько лет, в 2020 году был приобретен брокер Prime (член Nasdaq, NYSE, FINRA и SIPC), с помощью которого клиенты холдинга получили возможность напрямую участвовать в IPO на американских биржах. В 2023 году был куплен сервис конференц-коллов для компаний малой и средней капитализации LD Micro. В конце 2022 года холдинг сменил аудитора — его отчетность заверяет компания Deloitte, входящая в «большую четверку» мировых аудиторов.

У компании также сильные исследовательские позиции в Америке (аналитическая команда по рынкам), консультационный бизнес, лицензии андеррайтера и самостоятельный опыт в организации IPO и SPO на биржах США. Стать полноправным игроком инвестбанковского бизнеса в Штатах — таковы амбиции Freedom Holding. В этом году Freedom Capital Markets ввел на биржу несколько компаний: клинического разработчика перспективных методов лечения рака Intensity Therapeutics, производителя эпигенетических анализов крови для выявления рака VolitionRx Limited, производителя возобновляемых источников питания для электромобилей Beam Global.

Сейчас в Штатах компания сосредоточена на укреплении своего бренда как инвестбанка, расширении корпоративных услуг, проведении потенциальных сделок M&A. Кроме того, получение лицензии на клиринг откроет новые возможности в расчетах между контрагентами.

Отметим, что сам холдинг вышел на биржи США в 2019 году и за четыре года торгов акции FRHC на NASDAQ выросли почти в шесть раз (сейчас торгуются около $84 за акцию). Freedom Holding строит свой бизнес на принципе сотрудничества, с регуляторами и акционерами.

Новые рынки

«Freedom Holding все еще история роста, которую наши акционеры поддерживают, — говорит Тимур Турлов. — Мы смогли успешно диверсифицировать источники дохода: теперь значительную часть выручки получаем от страховых и банковских операций, которую реинвестируем в новые проекты». Он также отмечает, что, возможно, компания не будет слишком активна с точки зрения международной экспансии в ближайшее время: «Больше времени будем посвящать росту и масштабированию тех продуктов, которые уже хорошо зарабатывают».

При этом интересными направлениями для развития холдинг сейчас видит ОАЭ, Армению, Турцию, Азербайджан. В Армении уже получены лицензии на брокерскую деятельность и работает офис в Ереване (около 1 тыс. клиентов, $2,5 млн активов, планы стать значимым игроком). В остальных странах топ-менеджеры присматриваются к рынку и общаются с местными регуляторами. Органический рост по этим направлениям компания закладывает в рамках 20% в год.

Вызовы, которые делают сильнее

Сегодня капитализация Fredom Holding на NASDAQ составляет почти $5 млрд. Компания за последние два года столкнулась с разными экономическими и рыночными вызовами — и краткосрочными, и долгосрочными. Кроме того, испытала на себе серию информационных атак, с которыми успешно справилась.

«В результате разных вызовов и атак на нас мы получаем опыт, меняем часть процессов, защищаем слабые места, куда пытаются бить, улучшаем контроль. Мы прошли большой путь, и мне хочется верить, что мы сейчас гораздо более сильная здоровая компания, чем несколько лет назад», — заявляет основатель холдинга. Добавим, что в начале ноября агентство S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг Freedom Holding на уровне «B-», а также долгосрочные и краткосрочные кредитные рейтинги его дочерних организаций: АО «Фридом Финанс», Freedom Finance Europe, Freedom Finance Global и Freedom Bank на уровне «B/B». Рейтинги Freedom Bank по национальной шкале подтверждены на уровне «kzBB+». При этом холдинг и его подразделения выведены из списка CreditWatch Negative (рейтинги на пересмотре с негативными ожиданиями), где находились с конца августа. Всего за 1,5 месяца компании удалось вывести свои рейтинги из этого списка.

В итоге, Freedom Finance продолжает усиливать все направления бизнеса холдинга, сокращая уязвимость ко внешним факторам и опираясь в своей стратегии, в первую очередь, на технологии и человеческий капитал.