Сергей Стыценков. Где лучше держать сбережения в неспокойные времена

ЦБ фиксирует сокращение объема средств граждан на счетах и рост на срочных вкладах.

Переход людей во вклады был ожидаемым. Более того, если ставку еще поднимут, думаю, мы увидим дополнительный приток средств в эти инструменты. Есть разные ожидания относительно того, как долго ЦБ будет держать ставку такого уровня и когда ее начнут корректировать, но пока рынок закладывает, что она сохранится как минимум на полгода. Кто-то говорит даже, что до середины следующего года, если не до осени, мы будем наблюдать плюс-минус такие же условия.

Поэтому люди абсолютно грамотно поступают, размещая свои средства хотя бы под какой-то процент. Понятно, что у нас достаточно высокая инфляция — и часть этого дохода съедается ею. Но это лучше, чем держать деньги, условно говоря, под матрасом.

Относительно того, что у банков снижается маржа за счет увеличения стоимости фондирования, слишком беспокоиться не стоит. У банков всегда есть на чем заработать — различные комиссионные операции, автоматическое увеличение ставок по кредитам (сейчас можно увидеть, что даже ипотечные ставки сильно выросли) и так далее. Понятно, что это тоже запускает некоторые механизмы — все меньшее количество людей готовы брать ипотеку, либо идет переток в различные льготные программы ипотечного кредитования. Эти процессы, в свою очередь, влияют на цену квадратного метра по новостройкам — она уже приподнялась за последний квартал, если смотреть в динамике.

Но банки абсолютно спокойно переживут то, что у них стоимость по вкладам стала чуть выше, потому что у любого коммерческого банка есть целая линейка продуктов (если говорить о нормальных банках средней величины — примерно два десятка различных продуктов), и почти на каждом банк зарабатывает. Поэтому я бы не беспокоился за банки.

А относительно населения я повторю то, что уже говорил раньше: в неспокойные времена лучше не держать все сбережения в одной валюте. Да, безусловно, стоит пользоваться и вкладами по хорошим ставкам, но какую-то часть размещать в валютах. Может быть, именно в нескольких, а не в одной, потому что трудно угадать, какая из них будет более устойчивой. А если говорить о долгосрочных вариантах, то, возможно, небольшую часть портфеля держать и в золоте.

Фондовый рынок, скорее, даст хорошие результаты, когда мы пройдем трудные времена. Если и говорить сейчас про фондовый рынок, то тут, наверное, имеет смысл брать надежные облигации какой-то небольшой долей. Но это совет для тех, кто готов в этом разбираться, использовать эти инструменты. А для обывателей, для тех, кто не имеет времени это изучать, вклады — вполне разумный вариант.

Сергей Стыценков, эксперт по персональным финансам и инвестиционным продуктам — для Telegram-канала «Давыдов. Мнения»