Девальвация рубля, высокие инфляционные ожидания и поднятие ставки ЦБ привели к резкому росту кредитования практически во всех сегментах.
По итогам августа общий объем выданных кредитов населению превысил 1,8 трлн руб., прирост 18% м/м. Практически во всех сегментах, кроме автокредитования, наблюдался прирост. Наиболее значительно выросли объемы ипотеки — до 860 млрд руб., что стало очередным рекордом. В условиях переоцененности объектов у застройщиков значительная доля кредитов пришлась на вторичный рынок. Причем как в количественном выражении наблюдается прирост (в августе он составил 28%), так и средний размер растет третий месяц подряд (в августе прирост составил почти 3%).
Кредиты наличными также показали рекордное значение — 747 млрд руб. Выросли как средний объем кредита — на 5% до 228 тыс. руб., так и количество выданных ссуд — на 6%. POS-кредитование показало прирост объема выдачи на 10% м/м, который достиг 46 млрд руб. Средний объем вырос относительно предыдущего месяца незначительно. Снижение на 5% до 157 млрд руб. показали только автокредиты, также в этом сегменте отмечается количественное снижение на 6% м/м.
Повышенный спрос на ипотеку был во многом вызван ожидаемым повышением ставок и ужесточением регулирования. Пристальное внимание со стороны правительства к ипотечному кредитованию может также привести к введению более значимых ограничений, как минимум в части льготной ипотеки. Даже при сохранении стабильной ситуации на рынке, без кризиса неплатежей или банкротства отдельных застройщиков, спрос может быть практически полностью исчерпан к четвертому кварталу.
Кредиты наличными и POS-кредиты показывают рост не только в силу падения реальных доходов отдельных групп граждан, но и в связи с высокими инфляционными ожиданиями. Не в первый раз, встречаясь с девальвацией, граждане понимают, каким образом она сказывается на стоимости большинства товаров, даже тех, которые производятся в России. Попытки купить заранее, «до подорожания» различные товары предпринимаются в течение ограниченного времени.
В этом отношении показательна ситуация с автокредитованием: фактически именно активный рост в июле привел к падению в августе. Продолжающееся удорожание заставляет потенциальных покупателей с определенного момента пересматривать свои планы по приобретению некоторых товаров в надежде на изменение отдельных параметров ситуации в дальнейшем.
Еще одной причиной роста кредитования наличными могла стать агрессивная политика банков по предоставлению кредитов, некоторые заемщики могли за счет новых кредитных обязательств погашать старые — косвенно это подтверждается высоким процентом погашения долгов гражданами в МФО. Симптоматично, что если ЦБ утверждает о «быстром расширении потребительской активности», то представители МФО, напротив, считают, что население переходит к «сберегательной модели».
Так что, несмотря на явно высказанное намерение ЦБ сократить объемы кредитования, представляется, что даже без инициирования резких изменений с его стороны в этой сфере в четвертом квартале можно ожидать снижения по всем сегментам кредитования.
Telegram-канал «Незыгарь»