Нехороший тренд: чем опасна льготная ипотека

Доходы россиян падают не первый год, но на волне коронакризиса и туманных перспектив его завершения снижение это выглядит особенно заметным. После первой волны пандемии, осознав, что в любой момент можно остаться без денег совсем, люди ударились в накопления. Сейчас в Национальном бюро кредитных историй фиксируют новый тренд: последнее исследование показывает, что теперь россияне стараются как можно быстрее закрыть все свои долги перед банками, направляя на это «свободные» деньги. Казалось бы, вопрос «плохих кредитов», который сопровождает любые кризисы, на этом можно было бы закрыть, но государство, желая поддержать застройщиков, предлагает россиянам новую «морковку» — рекордные 6,5% по ипотеке на весь срок. Предложение ограничено, льготные условия действуют только до ноября. Не трудно соблазниться, тем более, когда кризис только набирает обороты, и последствия его еще не слишком заметны. Чем может обернуться такая «поддержка», спросили экспертов.

Первый замдиректора Института экономики РАН Михаил Головнин:

«Если Центробанк при необходимости обеспечит рефинансированием коммерческие банки, а он скорее всего обеспечит, особых рисков льготная ипотека не несет. Это разумные меры, которые вводились как антикризисные с тем, чтобы поддержать строительство. Проблема то на самом деле в чем? У нас очень давно строительство как таковое не растет в экономике, держится около нулевой отметки, а в отдельные годы даже падает. Меры поддержки и безотносительно кризиса — очень важный шаг для стимулирования строительной отрасли. В этом смысле льготная ипотека мне видится очень правильным решением. Другое дело, что нужно, конечно, мониторить все связанные с этим риски. Ясно, что для коммерческих банков это не самое с финансовой точки зрения удачное решение. Особенно учитывая, что цены на недвижимость могут колебаться в связи с кризисом, а в данном случае для банков недвижимость — это залог. Люди могут набрать ипотечных кредитов, потому что сейчас ситуация еще может быть относительно благоприятной. Но есть риск того, что падение доходов будет отложенным, и у них могут возникнуть проблемы с обслуживанием займов не сейчас, а потом. Сейчас, по сути, мы только в начальной точке кризиса. Если возврат экономики будет быстрым, эти риски, скорее всего, не реализуются. Но если кризис затянется, массовые неплатежи могут стать реальностью».

Директор Банковского института ВШЭ Василий Солодков:

«Объемы ипотеки выросли, доходы населения упали, а цены на жилье пошли вверх. На самом деле при покупке жилья россияне в условиях льготной ипотеки выиграли в процентах, но потеряли на стоимости недвижимости. Для них весь эффект льготной ипотеки свелся к нулю. Скорее всего, если тренд к снижению доходов продолжится, мы столкнемся с ростом плохих кредитов. Надувается пузырь, который с ухудшением экономической ситуации может лопнуть. Банки не получат назад свои деньги. У них возникнут проблемы с капиталом и, как следствие, с Центральным банком. Если кредитный портфель плохой — вплоть до отзыва лицензии.

Достаточность капитала у банков — 10%. Как только мы приближаемся к этому уровню неплатежей, можно говорить о том, что все плохо. Пока мы видим только нехороший тренд. Банкам стоило бы ужесточить условия выдачи льготных кредитов, что не входит в планы правительства, либо быть готовыми к тому, что они наращивают риски своего кредитного портфеля. Если ипотека начнет схлопываться, то, во-первых, она будет схлопываться дольше, чем потребкредитование, а, во-вторых, в итоге банки, в отличие от заемщиков, останутся с залогом. Да, в кризис стоимость залога может упасть, но вряд ли до стоимости телевизора».

Экс-министр экономики РФ Андрей Нечаев:

«Во-первых, если ипотека льготная, нагрузка на заемщика пусть и незначительно, но меньше. Во-вторых, вопрос к банку — насколько тщательно он проверяет своих заемщиков и трезво оценивает их платежеспособность. Ипотека отличается от обычных потребительских займов тем, что есть твердый залог. Для человека будет тяжелым ударом, если у него заберут квартиру в счет долга, но с точки зрения банка, это все же надежный кредит. Я не думаю, что нам стоит ждать какого-то серьезного обвала на рынке за счет того, что будет наращиваться ипотечное кредитования. Однако на фоне восьмилетнего падения доходов, конечно, число потенциальных получателей такого рода кредитов сжимается.

Тот факт, что россияне сейчас стараются побыстрее расплатиться с кредитами — вынужденная мера. С точки зрения банков, это скорее плюс, но с точки зрения экономического роста, такая модель поведения — скорее минус. Платежеспособный спрос снижается, снижаются импульсы для бизнеса. Сжатие потребительского спроса, конечно, минус для роста экономики».

Анна Семенец