Доллару тут не место: юань становится лучшим другом российского вкладчика

Этой осенью китайский юань обогнал евро и стал второй по величине торговой валютой в мире после доллара. Как отмечает агентство Reuters, это «дало толчок амбициям КНР» по интернационализации своей денежной системы.

Одновременно растет объем взаиморасчетов в нацвалютах между Россией и Китаем. Как сообщил на этой неделе первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов, на юань и рубль приходится уже 95% всех торговых операций между двумя странами. Министр экономического развития РФ Максим Решетников ранее подчеркнул, что упор на юани в торговле неизбежен исходя из размеров экономики Китая и конвертируемости его валюты. При этом юань также используется Россией для торговли с третьими странами.

Если в прежние времена объем торгов юанем на российском рынке традиционно был незначителен, то с конца февраля 2022 года китайская валюта начала становиться все более популярной альтернативой доминировавшим ранее доллару и евро. Почти ровно год спустя юань впервые опередил их в качестве самой продаваемой валюты в России, а в минувшем марте начал уходить в отрыв.

Что касается обменного курса китайской валюты, то за минувший год он продемонстрировал впечатляющий рост с 8,4 до 12,3 рубля за юань (поднимаясь в октябрьском пике до отметки 13,89 рубля за юань).

В целом можно сказать, что в условиях беспрецедентных международных санкций юань в нашей стране воспринимается как одна из ведущих резервных валют, и это делает ее интересной для бизнеса. Как показывают биржевые торги, спрос на юани продолжает расти, в частности, со стороны банков, которые на фоне роста ставок по рублевым кредитам начали предлагать заемщикам варианты в китайской валюте.

С другой стороны, так же активно расширяется и линейка валютных депозитов в юанях. В начале июня число крупных российских банков, предлагающих вклады в китайской валюте, превзошло численность тех, кто остался верен привычному варианту в долларах. Учитывая одно из главных правил для вкладчика — диверсифицировать сбережения, храня их в нескольких валютах, — у юаня, который по-прежнему многими воспринимается как экзотика, есть хорошие шансы стать «народной валютой».

«Вложения в юань безопасны с точки зрения инфраструктуры, а динамика курсов юаня и доллара против рубля очень похожа. В целом на банковском рынке в 2023 году портфель юаневых сбережений физлиц вырастет на 60% и достигнет 70 млрд юаней», — отметила начальник управления «Сбережения» ВТБ Наталья Тучкова, комментарий которой распространила пресс-служба банка.

С начала января объем активов в китайской валюте у россиян достиг 56 млрд юаней и, по прогнозам экспертов ВТБ, продолжит рост до конца года. В результате китайская валюта займет около 25% в валютных накоплениях клиентов, а в 2024 году ее доля может превысить 45%.

Санкт-Петербург наряду с Ленинградской областью, Москвой и Подмосковьем вошел в число регионов, жители которых чаще всего выбирают китайскую валюту для вложения свободных средств. Средний размер одного депозита, согласно данным ВТБ, составляет около 11,3 тыс. юаней. Известен и усредненный портрет такого вкладчика — это мужчина (на них в 2023 году приходится более 63% депозитов в юанях), средний возраст которого составляет около 50 лет.

Конечно, ставки по вкладам в юанях выглядят не так привлекательно, как в рублях, где уже есть варианты вплоть до 17% годовых. Максимальная доходность по вкладам в китайской валюте сейчас находится на уровне 3,85-3,95%. Однако надо принимать во внимание, что с ростом ключевой ставки ЦБ РФ многие банки повышают привлекательность депозитов не только в рублях, но и в юанях, правда, куда менее активно. Тем не менее еще летом максимальная доходность по вкладам в китайской валюте была на 0,35-0,45% ниже, чем сейчас.

По мнению экспертов, которое приводит газета «Коммерсант», сейчас платить больше за юань розничным клиентам готовы только те банки, у которых есть запрос на китайскую валюту от корпоративного сектора. Нынешнее повышение ставок может быть обусловлено ростом спроса бизнеса на заимствования в юанях на фоне повышения процентов по рублевым кредитам.

Помимо банковских вкладов, на фондовой бирже также появляются интересные варианты, связанные с китайской валютой. Уже несколько российских компаний начали предлагать облигации, номинированные в юанях. К этому шагу привела ситуация, сложившаяся летом 2022 года, когда стало невозможно размещать долговые ценные бумаги, номинированные в евро, долларах и прочих валютах недружественных стран.

По данным БКС Экспресс, одной их первых компаний на российском рынке, предложившей облигации в юанях, стал РУСАЛ, потом ее примеру последовали и другие: «Полюс», «Роснефть», «Металлоинвест», «Сегежа», «Норильский никель», «Совкомфлот», «ФосАгро», Альфа-Банк, ЕАБР, «Южуралзолото». При этом отмечается, что вложения в юанях сегодня — один из безопасных способов валютного инвестирования, а сам юань — популярная и ликвидная валюта. Кроме того, купонная доходность российских юаневых облигаций обгоняет инфляцию в Китае, при этом, помимо нее инвесторы могут получить прибыль от курсовой разницы при ослаблении рубля.

Вместе с тем нельзя забывать, что юань не является свободно конвертируемой валютой — его курс определяется не рынком, а государством, исходя из текущих задач национальной денежно-кредитной политики. Это обстоятельство нужно учитывать, принимая инвестиционные решения, особенно рассчитанные на длительный период.

Михаил Макаров